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万亿险资驰援A股吹响号角,调研足迹显现这些偏好

340 网络整理 来源: 亲民保 2023-09-13 11:33:39

保险资金迎来新一轮政策松绑,万亿险资驰援A股的号角已经吹响。9月12日,北京商报记者通过东方财富(300059)Choice数据统计发现,今年8月以来,保险资金调研的上市公司家数已经超过1100家,相较之下,今年7月份险资调研的上市公司家数在400家左右。

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险资密集调研背后,资本市场暖风频吹,政策积极信号不断释放。业内专家预测,当前A股配置价值凸显,配置方向上,可能会看好新能源、光伏等具备较好的发展前景和增长潜力的板块。

频繁参与调研

9月12日,北京商报记者通过东方财富Choice数据统计发现,进入8月以来,保险资金调研越发活跃,险资对数百家上市公司展开了1155次调研,而7月份险资调研的上市公司家数在400家左右。

从参与调研的机构来看,中邮人寿以37次调研位居榜首,长江养老和国寿养老调研次数紧随其后,均超过30次。此外,太平养老、平安养老险、泰康养老等一批专业养老险公司在机构调研方面也较为积极,进入8月以来,调研次数均超过了25次。

险资频繁参与调研,与今年股市大幅波动的背景下,险资需谨慎选择优质标的有关。今年以来,市场延续震荡行情,险资通过一线调研密切跟踪上市公司动态。微点财经研究院院长白旭盛表示,险资调研的偏好可以理解为保险资金对具有较好投资回报潜力的行业和上市公司表示关注。由于今年以来政策对资本市场的利好消息不断增加,保险资金也在增加,在这种情况下,保险机构可能更愿意通过调研来了解并投资具备潜力的行业和公司,以获取更好的投资表现。

此外,从险资投资规模看,目前险资权益投资占比相对处于较低水平。金融监管总局最新数据显示,截至7月末,保险资金投资股票和证券投资基金期末余额为3.55万亿元,占比13.21%。但在2021年以前,该指标能达到14%甚至更多。并且,根据监管规定,险企权益类资产投资比例最高可达到上季末总资产的45%。

政策暖风频吹

今年以来,资本市场暖风频吹,宏观政策积极信号不断释放,宏观经济、房地产市场、资本市场等领域相关政策密集出台。

2022年年底,原银保监会发文鼓励保险资金稳步增加权益类资产配置规模,充分发挥在优化投资者结构、稳定资本市场等方面的积极作用。并表示,下一步,将支持保险资金随着行业发展和专业能力提升,持续加大资本市场投资力度。

近期,减半征收印花税、阶段性收紧IPO节奏、规范上市公司减持行为、降低融资保证金比例等一系列政策齐出。东莞证券研报分析,本轮活跃资本市场“组合拳”有助于推动权益市场回暖,保险机构投资收益有望直接受益。

最直接的“强心剂”是9月10日金融监管总局从差异化监管、优化资本计量标准及风险因子三方面优化偿付能力监管标准,业内普遍认为,监管此举利于提升险企业务活力及偿付能力,提振险企增配权益意愿、减少增配阻碍。

前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉北京商报记者,监管一系列举措意在引导保险资金周期加仓股票或者基金。当前也处于市场低点,险资通过逆向布局支持资本市场发展,既提高了险资支持资本市场的力度,同时又能让险资获得一个比较低的入场成本,有利于提高未来保险资金的收益。根据财通证券(601108)分析师夏昌盛、舒思勤预测,仅考虑中小保险公司增量资金入市,总资产合计11.76万亿元,权益比例提升1%-2%的情况下,将带来增量1176亿-2352亿元。

此外,根据西部证券(002673)策略研究团队测算,今年保险资金运用余额增速将恢复至8%左右,保险资金权益仓位将回升至13.5%,下半年险资有望为市场带来近3500亿元的增量资金。

新能源、高端制造等有望获青睐

保险资金是市场上重要的机构投资者,以长期投资和风格稳健著称。

在调研过程中,哪些板块、哪些个股最受险资关注?北京商报记者梳理发现,从调研板块看,半导体、电子、医药生物、机械设备等为险资调研的热门板块。从个股情况来看,广联达(002410)、海康威视(002415)、华测检测(300012)、易华录(300212)、华中数控(300161)等都获得了8次以上险资调研。

白旭盛预测,未来有望获得险资加仓的板块可能包括新能源、光伏风电、高端技术制造业、生物医药等。这些领域在当前的宏观政策和经济形势下具备较好的发展前景和增长潜力,吸引了保险资金的关注。

在中期业绩会上,部分上市险企也明确了下一步的投资路线。比如,中国平安(601318)总经理助理兼首席投资官邓斌表示,公司的配置会更加专注于一些有良好现金流、符合中国特色估值体系的股票配置标的。太保资产总经理余荣权也表示,当前主要是看好低估值、高分红、高股息的品种。同时,看好在全球通胀背景下,部分具备稀缺性和垄断性的资源类资产以及受益于中国经济转型的优质成长公司,包括科技消费领域等。

北京商报记者 陈婷婷 李秀梅


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